Всё о фьючерсах простыми словами: что это за ценные бумаги и как на них заработать
С ростом популярности инвестиций многие новички стали интересоваться сложными финансовыми инструментами, например фьючерсами. Рассказываем, что нужно о них знать, чтобы не потерять свои деньги
Слово «фьючерс» является производным от английского слова «future» – будущее. Ведь фьючерсы означают договорённость о совершении сделки в будущем, но с заранее определёнными условиями: ценой, количеством, датой исполнения условий договора.
Фьючерсы или фьючерсные контракты предполагают, что продавец обязуется поставить товар в установленный срок по определённой цене, а покупатель обязуется приобрести такой товар. Обратите внимание, что речь идет об обязательстве. То есть отказаться от сделки нельзя.
С точки зрения инвесторов и трейдеров, фьючерсы – это производные (т. е. вторичные) торговые инструменты. К первичным относят ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы или сырье. Вторичные же сами по себе не несут материальной ценности, но они регулируют правила торговли последними, а значит, становятся активами, поскольку их можно перепродать.
Простыми словами, фьючерс – это договор на поставку какого-либо первичного актива через определенное время в будущем, но по заранее оговоренной цене. Иногда вместо непривычного для слуха россиян термина вы можете услышать фразу вроде «продажа долгосрочных контрактов на поставку нефти». В данном случае речь идет о том же самом биржевом инструменте.
Дата исполнения такого фьючерсного контракта (ФК) называется экспирацией. В этот день покупатель переводит продавцу деньги и получает от него материальную ценность или актив.
На бирже торгуются фьючерсы двух типов: поставочные и расчетные. При покупке поставочного контракта по истечению срока его действия вы получаете сам актив: золото, нефть или акции какой-то компании. При покупке расчетного контракта вы не получаете актив, просто происходит расчет прибыли или убытка на дату окончания контракта.
Преимущества и недостатки фьючерсов:
Плюсы
Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость контракта.
Низкие комиссии — обычно цена сделки за один контракт не превышает 500тг.
Торговля в шорт без ограничений — брокер может не разрешить открыть короткую позицию по некоторым акциям, однако на фьючерсы такие ограничения не распространяются.
Возможность хеджировать позиции. Например, если у вас есть акции какой либо компании и вы ожидаете, что они упадут, но не хотите их продавать, то можете открыть шорт по фьючерсу на акции компании. Тогда прибыль от сделки по фьючерсу компенсирует потери от просадки акций.
Минусы
Торговля фьючерсами приносит как большую доходность, так и огромные риски. Если не пользоваться тейк-профитом и стоп-лоссом, то есть вероятность потерять свой депозит.
Не получится «пересидеть» убыток. Если в акциях можно ждать, когда бумага отрастет и выйдет в плюс, то с фьючерсами ситуация иная. Во-первых, потому что у контракта ограниченный «срок жизни», а во-вторых — из-за списаний вариационной маржи: вам придется либо пополнять счет, либо закрывать позицию.
Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. Торговать ими без подготовки крайне опасно.
Вы наверняка слышали: чем выше риск — тем больше прибыль. Фьючерсы являются активами с повышенным риском, так как потери потенциально могут превысить запас кэша, без учета ГО. Можно сказать, что такие же риски характерны и для акций. Однако если в них не использовать заемных средств, то можно переждать просадку и дождаться роста цен. Худший сценарий — это банкротство компании или отсутствие перспектив и постоянный нисходящий тренд.
Проще говоря, фьючерсы — это не инвестиции, за позицией в них нужно следить. Это не имущество в виде акций. Значит, и дивидендов вы не получите, и участвовать в собрании акционеров не сможете.
Фьючерсная система торговли с изначальным сравнительно небольшим залогом, ежедневным перерасчетом цены и списанием или начислением разницы делает торговлю фьючерсными контрактами привлекательной для спекулянтов, так как может принести очень высокую доходность.
В то же время торговля фьючерсами — один из самых рискованных видов инвестиций на бирже.
С другой стороны, фьючерсный рынок позволяет поставщикам и покупателям страховать (хеджировать) свои риски, связанные с изменением цены в будущем. А за счет системы маржинальных взносов участники могут отвлекать денежные средства на страховку в пределах приемлемого минимума.
Для покупки фьючерсов нужно меньше денег, чем для приобретения базового актива в том же объеме. От инвестора требуется внести залог — гарантийное обеспечение (ГО).
В отличие от акций и облигаций у фьючерсов нет эмитентов — компаний, которые их выпускают. Вместо этого есть продавцы и покупатели, которые готовы заключать между собой договоры, а посредником между ними является торговая площадка, то есть биржа, которая определяет условия, требования и правила торгов.
Торговля фьючерсами — популярный вид операций на бирже. Да, он достаточно сильно отличается от классических инвестиций, когда мы вкладываем деньги в ценные бумаги реальных компаний. Фьючерсы — это не про долгосрочное инвестирование, а про краткосрочные спекуляции.